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今天，A股三大指数集体回调 。截至收盘 ，上证指数 、深证成指分别下跌0.19% 、1.10%；创业板指数下跌1.43% ，日K线收出四连阴 。
市场成交额为2.55万亿元，较昨日缩量543亿元。个股跌多涨少，涨跌幅的中位数为下跌1.20% 。
对于今天的调整 ，相信大家并不意外 。昨天在文章中 ，达哥对创业板指数的走势进行补充说明：两次牛市或结构性牛市突破区间震荡之后，均出现了短期假摔或横盘整理的现象。
尽管当前初步出现类似现象 ，但若有上证指数的辅助确认无疑更好 。达哥昨天提到 ，上证指数上周五的低点非常关键 。
结果，今天盘中上证指数一度接近上周五的低点 ，但最终又被拉了回来 ，这为行情留下了悬念。
无论有怎样的悬念，达哥认为 ，谨记一条就行了：只要上证指数跌破上周五的低点 ，那么就意味着调整或震荡回调的时间将延长。
一个主要原因是，本轮市场反弹已经有一个月 ，多数板块个股的走势都得到了修复 。获利盘的兑现压力、部分公司一季报业绩扰动 ，叠加长假期间的不确定性，资金较为犹豫 。
今天，跌幅超过7%的个股有135只 ，昨天该数据为94只。大幅下跌的个股中 ，业绩增速明显下滑的个股占据相当比例 。
明天晚上，上市公司一季报将披露完毕 ，到时部分公司的业绩“地雷 ”就明朗了 ，市场对业绩的担忧会开始消除，之后可以观察板块修复的方向 。
板块方面 ，防御板块今天走强 ，包括煤炭 、石油 、供气供热、交通设施 、电力 、水务、银行、医药等板块。红利指数更是录得7连阳 。
AI硬件多个分支今天调整，但仍有一些分支表现强势 ，如电子布 、铜箔 、CCL等 ，以PCB上游为主 。
尽管英伟达大涨并创下历史新高，但有两只美股因最新动态而大跌 ，拉高了市场对美股光通信行业的焦虑 ，并影响A股光通信板块。
一是AXT在电话会议中回应磷化铟供给问题，二是POET Technologies宣布已取消所有来自Celestial AI的采购订单 。
这两则消息导致美股多只光通信个股大幅调整，其中 ，POET Technologies跌幅超47% ，应用光电跌幅超10%，Credo Technology跌幅超7% ，迈威尔科技跌幅超6% ，Lumentum跌逾4%，Ciena跌幅超2% 。
就在达哥发稿时 ，美股光通信概念股盘前多数调整 ，康宁二季度指引低于预期，盘前大跌超12%；Ciena、Lumentum 、Tower 、Fabrinet、Coherent 、AXT 、诺基亚盘前均有不同程度的跌幅。此外 ，纽约原油价格上涨超4% ，再度站上100美元关口 。这对明天的AI硬件股走势构成一定的压力 。
PCB上游表现强势，与光通信上游明显不同。尽管光通信上游紧缺 ，但业绩体现并不明显 ，当前以炒预期为主。
PCB上游则不一样，多个品种多次涨价（如电子布、CCL等），一季报已开始体现业绩 。
盘后 ，CCL概念股金安国纪发布一季度报告 ，公司一季度净利润2.02亿元，同比增长763.91% 。
整体来看 ，今天盘面比较混乱。医药 、证券 、油气、煤炭等轮番表现 ，板块快速轮动 。
这些板块对资金的聚焦效应一般，给人的感觉就是“谁都想领涨 ，谁的预期都不大 ，谁也走不远 ” 。
这种无序轮动，让操作的容错率明显降低 ，尤其是追涨杀跌比较受伤。
行情要打破僵局回到正轨 ，还是要看主导权能否回到以AI硬件为代表的科技股手中 。
来看今天的消息面 。
1．中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。
从新华社的会议通稿来看 ，对于投资者来说比较重要的内容有：加强水网 、新型电网 、算力网、新一代通信网、城市地下管网 、物流网等规划建设；全面实施“人工智能+”行动 ，发展智能经济新形态，完善人工智能治理；稳定生猪等农产品价格 。
国泰海通指出，调结构的优先级边际提升 ，一是从供给侧着手扩内需 ，二是大力发展各种网络（电网 、算力网、物流网） 、人工智能等新质生产力 。深入整治内卷式竞争，点名生猪养殖 ，结合上周出台的“双碳 ”政策 ，反内卷力度或将边际加强。
2．工信部：将开展“人工智能+软件 ”专项行动，加快智能编程研发应用 。
3．牛散章建平最新持仓曝光 ，一季度末共持有四只个股 ，分别为北方稀土 、东材科技、西部材料和四川黄金 。其中，除东材科技为加仓外 ，其余三只均为一季度新进。
最后 ，达哥作一个总结：假期临近叠加业绩担忧扰动，行情略有疲态 ，板块轮动速度加快。未来几天重点关注上证指数上周五低点的得失 ，若跌破，则调整时间会延长 。操作上，不宜追高 。板块方面 ，继续关注AI硬件 、锂电 、半导体芯片等主流板块 ，好的时机需要等待。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定 ，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担 。
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